BRUS
1818
1
Темы:

Непутёвые заметки на полях. О временных горизонтах, или "Сударь, да у вас запущенный случай хрономорфизма!"

Cosmo 7 ноября 2010, 21:29
В последнее время мы часто возвращаемся к вопросам, затрагивающим бизнес-циклы. И очень редко при этом отвечаем на вопрос «Что в имени тебе моём?». И вот тогда между собеседниками разгораются жаркие дебаты вокруг бизнес-циклов, ибо каждый из дискутирующих понимает это по-своему.
68 комментариев
83
Опционы:

Contango and backwardation on volatility

option2020 18 июня 2010, 22:09
Временная структура волатильности меняется.
За две недели индекс волатильности VIX упал c 37 до 24 и это вызвало большие изменения на опционах американского фондового рынка.
1) Все больше активов имеет временную структуру волатильности как контанго- будущая волатильность IV больше, чем настоящая. Неприятности ждут нас впереди. Другая противоположность – ситуация беквардейшн, будущая IV меньше, чем настоящая IV. Неприятности уже позади.
Есть еже промежуточная ситуация для наиболее правильных и классических активов- IV ровная по месяцам.
Поскольку сейчас рынок переходит из состояния волатильности беквардейшн в состояние контанго, то кто-то это делает быстрее, а кто-то медленнее. Это можно видеть и на индексах и тем более на акциях.
На опционах это можно использовать покупая дешевую волатильность/продавая дорогую. Например, на одном активе покупка календарного спреда, на другом продажа.
2)Период дельтанейтральных опционных позиций становится уже не таким эффективным. Тэты в опционах стало мало и надо привлекать еще и дельту, т.е направление движения БА
www.youtube.com/watch?v=bVDMqatK2YQ
нет комментариев
0

Главную ленту сайта можно читать в популярных социальных сетях. Добавьте Блогберг в друзья: